Инвестиционный портфель "на все сезоны"

romanzif

Постоялец
Команда форума
Администратор
Монет
50,859
Форекс робот VolnaFX
Кажется существует способ инвестировать в фондовый рынок практически без какого либо риска и при этом почти не теряя в прибыльности! Представляю параметры портфеля:
  • Средняя годовая доходность: более 9%.
  • Волатильность: менее 8%.
  • Наихудший год: −4% (2008).
Похоже, что доходность гарантирована почти каждый год, а риск потерять капитал — минимален.

Очевидно, что большенство инвесторов предпочтёт минимальную волатильность при очень высокой результативности.

Вдохновителем портфеля был Рей Далио (Ray Dalio, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates). В дальнейшем многие "гуру" представили эту идею основной массе инвесторов, блогеры и писатели выпустили множество роликов и книг, расписывая этот портфель и рекламируя друг-друга.

Высокоуровневое распределение портфеля по классам активов: 30% акций (stocks), 55% бондов (bonds), 15% товаров (commodities).

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ
  • 30% Акции (US Stocks).
  • 40% Долгосрочные Федеральные облигации (US Treasury long-term bonds).
  • 15% Среднесрочные Федеральные облигации (US Treasury intermediate bonds).
  • 7.5% Золото (Gold).
  • 7.5% Товары (Commodities).
ПРЕИМУЩЕСТВА ПОРТФЕЛЯ
  • Простота: всего несколько классов активов.
  • Низкая цена: легко использовать дешёвые индексные фонды.
  • Отличные показатели волатильности (на исторических данных).
  • Очень высокие показатели прибыльности (на исторических данных).
ЕСТЬ РИСКИ?

На данный момент, учетная ставка находится на низком уровне и вообщем рынок верит, что нас ожидают дополнительные понижения. Бесконечно это продолжаться не может и в какой-то момент, наступит период поднятия учётной ставки.
Это понизит цены на существующие облигации, потому как инвесторы захотят купить новые облигации, дающие более высокие дивиденды (купон).
Влияние учётной ставки на долгосрочные облигации еще более драматичное, потому как риски и потенциальные потери еще выше.
На самом деле связи еще более не тривиальные, даже при сильном понижении учётной ставки, хотя краткосрочные облигации пойдут вверх, долгосрочные могут пойти вниз.

На ситуацию также влияет и проекция инфляции, если рынок верит, что "разогрев экономики" спровоцирует более высокую инфляцию, это также может привести к обвалу долгосрочных облигаций.

Сможет ли падение облигаций (55%) в портфеле быть скомпенсировано другими классами активов (золото, товары, акции: 45%)?
Например, повышение учётной ставки может также обвалить цены на товары (нефть, газ), потому как кредиты на разработку месторождений будут более дорогие.
И может понизить цены на акции (меньше дешёвых денег).
Нужно отметить, что портфель специально настраивался под исторические данные, что конечно само по себе является проблематичным.
Поэтому есть некоторые сомнения, что портфель покажет себя хорошо при любом развитии ситуации в будущем.

ПОЯСНЕНИЯ К ГРАФИКАМ

На графиках "товары" заменены на "золото", чтобы иметь более длительный промежуток исторических данных.

All-Weather Portfolio Backtested

portfolio.jpg
 

Проверенные Брокеры

Реклама

Weltrade 50
Secret Book
VPS сервера форекс

Заработок онлайн

Верх